Apple begynner å utbetale utbytte

Jack Crown fra bloggen utbytte spurte meg for noen dager siden hva jeg som Appleaksjonær synes Apple burde bruke sine over 100 mrd $ i kontanter til.

Og i dag annonserer Apple at de vil lansere et tilbakekjøpsprogram, og begynne og utbetale utbytter. Tanken er å utbetale $2.65 per kvartal, med første utbetaling i Juli. I tillegg vil selskapet tilbakekjøpe aksjer for $10 mrd. over 10 år.

Her er mine tanker om beslutningen:

Jeg synes overordnet det er veldig positivt at Apple begynner å dele ut litt av den etterhvert abnormt store pengebingen til aksjonærene. Apple har etterhvert akkumulert så mye cash at det har overgått enhver fornuftig idé om en driftsreserve eller buffer til oppkjøp. Og pengebeholdningen har økt i et stadig raskere tempo. Dette er penger som har vært forvaltet så ultra-konservativt at det heller er tale om oppbevaring enn forvaltning. Da mener jeg det er bedre å dele dem ut til aksjonærene, som så kan fatte egne beslutninger om hvordan de vil forvalte dem.

Den samlede omkostningen for utbytte- og tilbakekjøpsprogrammet er på $45 mrd. over de neste 3 årene. Dermed er Apple ikke akkurat i fare for å gå tom for kontanter. Spesielt ikke når man tar i betraktning at Apple har tjent ca $33 mrd. de siste 12 mnd.

Jeg er veldig glad i utbytteaksjer, av flere grunner. Utbytte holder aksjekursen nede (siden aksjen i hvertfall i teorien vil falle like mye som utbytteutbetalingen), og gjør det lettere å holde porteføljen diversifisert, noe som har vært et stort problem for meg etterhvert som Apple har steget mye fortere i verdi en mine andre investeringer. På et tidspunkt var Apple mer enn 50% av porteføljen. Nå vil jeg kunne bruke utbytteutbetalingene til å vekte meg opp i andre aksjer, uten å måtte selge Appleaksjer.

Den eneste ulempen med utbytte er at det utløser skatteplikt (Siden jeg står som personlig eier og ikke har et investeringsselskap). Dermed må jeg skatte løpende av den avkastningen som utbetales løpende som utbytte, og jeg får ikke noen rente og rentesrente-effekt av pengene. Sånn sett er jo tilbakekjøpsprogrammer bedre enn utbytte. Når det er sagt så er jeg stadig veldig glad for utbytter, både på grunn av diversifiseringen, men også av rent psykologiske grunner.

Formuen - Update 3/2012 - Over 100 000!

Målet om 6-sifret formue er nådd! Veldig morsomt. 

Aksjeportefølje: 83 000 (73) fordelt på følgende aksjer - 

USA:
Apple
Activision Blizzard
Procter & Gamble

Danmark:
Sjælsø-gruppen
Vestas Wind Systems

Norge
Golden Ocean Group
Seadrill

Sverige

Hennes & Mauritz B

Aksjefond: 18 000 (17) fordelt på:
Skagen Vekst
Skagen Global
Skagen Kon-tiki

Sum: 101 000 - (opp 11 000 fra 90 000 ved siste update)

Fond: Skagenfondene fortsetter å levere varen - 1 000 kr i kursgevinst i denne måneden også, hovedsakelig drevet av Skagen Global og Kon-Tiki. 



Aksjer: Denne måneden har alt klaffet. 7 500 kr i verdistigning må sies å være bra (10% på en måned) Jeg har også kjøpt nye aksjer for 2 500 kr.


Apple har steget fra ca 515$ til nesten 600$, antakelig på bakgrunn av iPad 3-lanseringen, samt rykter om kommende utbytteutbetalinger. Apple er nå nesten 40% av aksjeporteføljen.


Ellers så har H&M, samt Vestas steget stille og rolig i kurs. H&M på grunn av overraskende godt salg, og Vestas sannsynligvis på rykter om at Alstom ville kjøpe opp selskapet. Dette virker ikke særlig sannsynlig, men ryktet har kanskje vært nok til å skremme noen av dem som shorter Vestas (og dem er det visstnok veldig mange av) - til å dekke inn short-posisjonene sine. Nå er Vestas-kursen igjen over min siste kjøpskurs (ca 62).