I dette innlegget, som i øvrig er meget godt, beskriver Finanstankar/Graham hvordan han tror hele telekomindustriens inntjening står for fall.
Teorien er at ettersom flere og flere får smartphones, med funksjoner som Skype og iMessage, så blir det mindre og mindre relevant å betale per minutt for å snakke i telefon, og for tjenester som SMS, MMS etc.. Dermed blir teleoperatørene (på grunn av konkurransen) tvunget til å bli leverandører av båndbredde, og intet annet. Dette er en teori jeg er fullstendig enig i.
Spørsmålet er dermed: Hvordan kan jeg som investor tjene på dette?
Jeg kunne shorte aksjene, men ut ifra hva jeg forstår så er det en omkostning knyttet til å ha short-posisjoner åpne over lengre tid, siden det i praksis dreier seg om et lån. Og selv om man skulle være sikker på at teleoperatørene vil miste sin høye inntjening, og dermed mye av sin markedsverdi, så er det nok ikke noe som skjer over natten.
Noen forslag?
11 april 2012
20 mars 2012
Apple begynner å utbetale utbytte
Jack Crown fra bloggen utbytte spurte meg for noen dager siden hva jeg som Appleaksjonær synes Apple burde bruke sine over 100 mrd $ i kontanter til.
Og i dag annonserer Apple at de vil lansere et tilbakekjøpsprogram, og begynne og utbetale utbytter. Tanken er å utbetale $2.65 per kvartal, med første utbetaling i Juli. I tillegg vil selskapet tilbakekjøpe aksjer for $10 mrd. over 10 år.
Her er mine tanker om beslutningen:
Jeg synes overordnet det er veldig positivt at Apple begynner å dele ut litt av den etterhvert abnormt store pengebingen til aksjonærene. Apple har etterhvert akkumulert så mye cash at det har overgått enhver fornuftig idé om en driftsreserve eller buffer til oppkjøp. Og pengebeholdningen har økt i et stadig raskere tempo. Dette er penger som har vært forvaltet så ultra-konservativt at det heller er tale om oppbevaring enn forvaltning. Da mener jeg det er bedre å dele dem ut til aksjonærene, som så kan fatte egne beslutninger om hvordan de vil forvalte dem.
Den samlede omkostningen for utbytte- og tilbakekjøpsprogrammet er på $45 mrd. over de neste 3 årene. Dermed er Apple ikke akkurat i fare for å gå tom for kontanter. Spesielt ikke når man tar i betraktning at Apple har tjent ca $33 mrd. de siste 12 mnd.
Jeg er veldig glad i utbytteaksjer, av flere grunner. Utbytte holder aksjekursen nede (siden aksjen i hvertfall i teorien vil falle like mye som utbytteutbetalingen), og gjør det lettere å holde porteføljen diversifisert, noe som har vært et stort problem for meg etterhvert som Apple har steget mye fortere i verdi en mine andre investeringer. På et tidspunkt var Apple mer enn 50% av porteføljen. Nå vil jeg kunne bruke utbytteutbetalingene til å vekte meg opp i andre aksjer, uten å måtte selge Appleaksjer.
Den eneste ulempen med utbytte er at det utløser skatteplikt (Siden jeg står som personlig eier og ikke har et investeringsselskap). Dermed må jeg skatte løpende av den avkastningen som utbetales løpende som utbytte, og jeg får ikke noen rente og rentesrente-effekt av pengene. Sånn sett er jo tilbakekjøpsprogrammer bedre enn utbytte. Når det er sagt så er jeg stadig veldig glad for utbytter, både på grunn av diversifiseringen, men også av rent psykologiske grunner.
Og i dag annonserer Apple at de vil lansere et tilbakekjøpsprogram, og begynne og utbetale utbytter. Tanken er å utbetale $2.65 per kvartal, med første utbetaling i Juli. I tillegg vil selskapet tilbakekjøpe aksjer for $10 mrd. over 10 år.
Her er mine tanker om beslutningen:
Jeg synes overordnet det er veldig positivt at Apple begynner å dele ut litt av den etterhvert abnormt store pengebingen til aksjonærene. Apple har etterhvert akkumulert så mye cash at det har overgått enhver fornuftig idé om en driftsreserve eller buffer til oppkjøp. Og pengebeholdningen har økt i et stadig raskere tempo. Dette er penger som har vært forvaltet så ultra-konservativt at det heller er tale om oppbevaring enn forvaltning. Da mener jeg det er bedre å dele dem ut til aksjonærene, som så kan fatte egne beslutninger om hvordan de vil forvalte dem.
Den samlede omkostningen for utbytte- og tilbakekjøpsprogrammet er på $45 mrd. over de neste 3 årene. Dermed er Apple ikke akkurat i fare for å gå tom for kontanter. Spesielt ikke når man tar i betraktning at Apple har tjent ca $33 mrd. de siste 12 mnd.
Jeg er veldig glad i utbytteaksjer, av flere grunner. Utbytte holder aksjekursen nede (siden aksjen i hvertfall i teorien vil falle like mye som utbytteutbetalingen), og gjør det lettere å holde porteføljen diversifisert, noe som har vært et stort problem for meg etterhvert som Apple har steget mye fortere i verdi en mine andre investeringer. På et tidspunkt var Apple mer enn 50% av porteføljen. Nå vil jeg kunne bruke utbytteutbetalingene til å vekte meg opp i andre aksjer, uten å måtte selge Appleaksjer.
Den eneste ulempen med utbytte er at det utløser skatteplikt (Siden jeg står som personlig eier og ikke har et investeringsselskap). Dermed må jeg skatte løpende av den avkastningen som utbetales løpende som utbytte, og jeg får ikke noen rente og rentesrente-effekt av pengene. Sånn sett er jo tilbakekjøpsprogrammer bedre enn utbytte. Når det er sagt så er jeg stadig veldig glad for utbytter, både på grunn av diversifiseringen, men også av rent psykologiske grunner.
16 mars 2012
Formuen - Update 3/2012 - Over 100 000!
Målet om 6-sifret formue er nådd! Veldig morsomt.
Aksjeportefølje: 83 000 (73) fordelt på følgende aksjer -
USA:
Apple
Activision Blizzard
Procter & Gamble
Danmark:
Sjælsø-gruppen
Vestas Wind Systems
Norge
Golden Ocean Group
Seadrill
Sverige
Hennes & Mauritz B
Aksjefond: 18 000 (17) fordelt på:
Skagen Vekst
Skagen Global
Skagen Kon-tiki
Skagen Vekst
Skagen Global
Skagen Kon-tiki
Sum: 101 000 - (opp 11 000 fra 90 000 ved siste update)
Aksjer: Denne måneden har alt klaffet. 7 500 kr i verdistigning må sies å være bra (10% på en måned) Jeg har også kjøpt nye aksjer for 2 500 kr.
Apple har steget fra ca 515$ til nesten 600$, antakelig på bakgrunn av iPad 3-lanseringen, samt rykter om kommende utbytteutbetalinger. Apple er nå nesten 40% av aksjeporteføljen.
Ellers så har H&M, samt Vestas steget stille og rolig i kurs. H&M på grunn av overraskende godt salg, og Vestas sannsynligvis på rykter om at Alstom ville kjøpe opp selskapet. Dette virker ikke særlig sannsynlig, men ryktet har kanskje vært nok til å skremme noen av dem som shorter Vestas (og dem er det visstnok veldig mange av) - til å dekke inn short-posisjonene sine. Nå er Vestas-kursen igjen over min siste kjøpskurs (ca 62).
10 februar 2012
Formuen - Update 2/2012
Her kommer en liten update på hvordan det går på veien mot økonomisk uavhengighet.
Aksjeportefølje: 73 000 (66) fordelt på følgende aksjer -
USA:
Apple
Activision Blizzard
Procter & Gamble
Danmark:
Sjælsø-gruppen
Vestas Wind Systems
Norge
Golden Ocean Group
Seadrill
Sverige
Hennes & Mauritz B
Aksjefond: 17 000 (16) fordelt på:
Skagen Vekst
Skagen Global
Skagen Kon-tiki
Skagen Vekst
Skagen Global
Skagen Kon-tiki
Sum: 90 000 - (opp 8 000 fra 82 000 ved siste update)
Aksjer: Utrolig bra måned! Jeg har investert 2 500 i aksjer siden siste update, og har 4 500 kroner i kursgevinst. Den største driveren er Apple, som har steget mer enn 10% i løpet av de siste ukene. Dette skyldes sannsynligvis en kombinasjon av rekord-resultatene de presenterte i januar, og forventning til ny iPad i starten av mars. Seadrill og Golden Ocean har også hatt pene verdiøkninger.
Tett på 6-sifret formue nå!
30 januar 2012
1000 besøkende
Jeg har passert 1000 besøkende på bloggen. Jeg vet det ikke er særlig mange, men jeg synes stadig det er en milepæl.
Morsomt!
Morsomt!
25 januar 2012
Avkastning på aksjeporteføljen 2011
Da har jeg gjort opp status på aksjeporteføljen for 2011. Avkastningen endte på 11.5%, og det er jeg veldig fornøyd med. Både fordi mitt langsiktige avkastningsmål er 8% per år, og avkastningen dermed er over målet, men kanskje spesielt fordi 2011 må kunne sies å ha vært et krevende år å være investor i.
Hvordan avkastningsmålet på 8% er valgt: Siden 1926 har aksjemarkedet i gjennomsnitt gitt 6.4% avkastning per år. Jeg prøver å matche denne avkastningen + 1.5%. De ekstra 1.5% skal komme av at jeg styrer unna de aller verste kjøpene, og plukker noen gode aksjer.
Noen andre som har et spesifikt avkastningsmål, og vil dele hvordan de har regnet seg frem til det?
Hvordan avkastningsmålet på 8% er valgt: Siden 1926 har aksjemarkedet i gjennomsnitt gitt 6.4% avkastning per år. Jeg prøver å matche denne avkastningen + 1.5%. De ekstra 1.5% skal komme av at jeg styrer unna de aller verste kjøpene, og plukker noen gode aksjer.
Noen andre som har et spesifikt avkastningsmål, og vil dele hvordan de har regnet seg frem til det?
11 januar 2012
Vestas stiger videre
Vestas stiger videre i dag - Antagelig på bakgrunn av markedets forventninger til de organisasjonsendringene som fremlegges i morgen?
Mitt siste kjøp i Vestas var til kurs 62,80 kr. Aksjen lukket på 62,95 i dag. Dermed er jeg "in the money" på siste kjøp. Det er likevel et stykke opp til min gjennomsnittlige kjøpskurs på 105
Jeg forventer at aksjen kan stige ytterligere hvis Vestas i morgen annonserer større besparelser en ventet, eller hvis cash-flow effekten blir bedre. Det er en tommelfingerregel blant aksjeanalytikere at engangskostnaden ved nedbemanninger er 1:1 med den årlige besparelsen. Blir spennende å se.
Mitt siste kjøp i Vestas var til kurs 62,80 kr. Aksjen lukket på 62,95 i dag. Dermed er jeg "in the money" på siste kjøp. Det er likevel et stykke opp til min gjennomsnittlige kjøpskurs på 105
Jeg forventer at aksjen kan stige ytterligere hvis Vestas i morgen annonserer større besparelser en ventet, eller hvis cash-flow effekten blir bedre. Det er en tommelfingerregel blant aksjeanalytikere at engangskostnaden ved nedbemanninger er 1:1 med den årlige besparelsen. Blir spennende å se.
Abonner på:
Innlegg (Atom)