God Jul! - og økt inntekt

Håper alle har hatt en god jul. Jeg har feiret julen med familien, og skal ha nyttårsfest for venner.

Jobber mellom jul og nyttår, og trives veldig godt med det. Nesten ingen på kontoret, og litt lavere trykk på "daily business". Dermed litt mer tid til å gjøre unna ting som har fått ligge. Det er deilig å starte året med litt kortere "to-do" liste. 

Ellers så går inntekten opp fra januar. Det er kanskje noen som husker at jeg i dette innlegget skrev at kona har mistet en inntekt på 6 000 i måneden. Den får vi tilbake fra januar, så nå satser jeg på at det blir lettere å spare fremover.

Formuen - Update 12/2011

Så var det på tide med en update om hvordan det går på veien mot økonomisk uavhengighet.

Aksjeportefølje: 62 000 fordelt på følgende aksjer

USA:
Apple
Activision Blizzard
Procter & Gamble

Danmark:
Sjælsø-gruppen
Vestas Wind Systems

Norge
Golden Ocean Group
Seadrill

Sverige

Hennes & Mauritz B (NY - Se dette innlegget)

Aksjefond: 15 000 fordelt på:
Skagen Vekst
Skagen Global
Skagen Kon-tiki

Jeg har bestemt meg for ikke å ta med leiligheten i disse oversiktene.

Sum: 77 000 - (opp 12 000 fra 65 000 ved siste update)

Fond: Fondene mine har stort sett ikke beveget seg av flekken, så økningen kommer fra aksjene. 


Aksjer: Jeg har investert 5 000 i aksjer siden siste update, og har 7 000 kroner i kursgevinst. En viktig driver her var Det Norske Oljeselskap, hvor jeg fikk en fin gevinst etter storfunnet på Aldous. At timingen likevel var dårlig kan du lese om i dette innlegget, Ellers var hele stemningen i aksjemarkedet ganske laber ved siste update, som har rettet seg litt opp. Dermed har hele porteføljen steget litt.

Kjøp: H&M b

I dag har jeg kjøpt 29 aksjer i Hennes & Mauritz, til kurs 211 kr.

Som noen kanskje husker, solgte jeg en post i Det Norske (med ganske uheldig timing) for noen uker siden. Disse pengene er nå nesten fullt reinvestert. Jeg kjøpte flere aksjer i Vestas Wind Systems (les mer i dette innlegget), og nå har jeg kjøpt en post i HM.

Det kjennes riktig å diversifisere porteføljen i såpass urolige tider som nå.

Grunnene til at valget falt på HM er blant annet:
- Stabil, god avkastning: HM er en spiller som har vært på banen i mange år, og de har vært en vinner mesteparten av tiden. Jeg har ganske enkelt tro på deres evne til å levere resultater.
- Ingen gjeld å snakke om: Uansett om det skulle bli ny finanskrise kommer ikke HM i klemme på grunn av renter eller banker som trekker lån tilbake.
- Dividender: HM har tradisjon på å betale gode utbytter - direkteavkastning på ca 4.5% er forventet. Jeg har en forkjærlighet for aksjer med utbytteutbetaling. Ved å investere i HM nå får jeg med meg deres utbytteutbetaling til våren (HMs finansår sluttet 30 nov.)
- Svensk firma med tysk eksponering: HMs 2 største markeder er tyskland og Sverige. Dette er begge økonomier som jeg tror komparativt sett kommer bedre ut av eventuelle uroligheter i tiden fremover.
- Dårlige nyheter i det siste: HM har slitt med høye bomullspriser, manglende leverandørkapasitet og negative valutakurseffekter. Dette er alt sammen forbigående faktorer, men jeg tror stadig vekk de er med på å holde aksjekursen nede. Dermed burde mye negativt være priset inn i aksjen, og oppsidepotensialet være til stede.

Er det noen som har andre perspektiver på HM?

Etter kjøpet har jeg en liten kontantreserve i depotet, som vil vokse litt i løpet av den neste måneden (Utbytte fra Seadrill og Golden Ocean). Denne reserven gir meg handlingsrom til å kjøpe ytterligere opp hvis en av aksjene mine skulle bli billige.

Lønnspålegg!

Jeg fikk 60 000 i lønnspålegg i dag!

Veldig morsomt. Ikke bare på grunn av pengene, men også fordi det viser at firmaet jeg jobber for verdsetter det jeg gjør. Dermed går månedslønnen opp med 5 000 kr.

5 000 ekstra om måneden burde gjøre meg i stand til å investere mer. Men ikke helt med det samme. Det er litt tøft økonomisk nå, ettersom kona har mistet en inntekt på ca 6 000 / mnd. Vi gå imidlertid ut ifra at hennes inntektstap er midlertidig, og at jeg derfor om et par måneder vil være i stand til å investere mer.

Utbytteaksjer - Procter & Gamble

Synes det var interessant å lese dette innlegget skrevet av Jack Crown om investering i amerikanske konsumvaregiganter som Procter & Gamble, Coca Cola og Pepsi.

Jeg har selv aksjer i Procter & Gamble, og det er en aksje som jeg føler meg trygg på. P&G produserer varer som alle trenger, og de har noen svært sterke merkevarenavn, som Gillette, Ariel, Pantene, Wella, Head & Shoulders og Oral-B. Hvis det skulle bli alvorlig finanskrise så tror jeg stadig dette er merker som folk vil kjøpe, om enn i mindre grad enn før.

Og så liker jeg utbytteaksjer, akkurat som Jack. Det er noe psykologisk riktig ved å få cash ut hvert kvartal. P&G har utbetalt utbytte kvartalsvis i over 120 år uten avbrudd, og de har steget gjennomsnittlig 9,5% hvert år i de siste 55 år. I tillegg har de et tilbakekjøpsprogram, hvor de kjøpte tilbake aksjer for ca 7 mrd. dollar i 2011. Hvis man regner utbytte + verdien av tilbakekjøp, så er direkteavkastningen på P&G-aksjen ca 7%. Det synes jeg er veldig bra i en så defensiv aksje.

På den negative siden så skal det jo nevnes at aksjekursen ikke har steget nevneverdig i de siste tre år. Den ligge stadig i intervallet 62-67 dollar. Det skulle jo på den annen side si at selskapet blir billigere og billigere ettersom det slettes stadig flere aksjer gjennom tilbakekjøpsprogrammet.

Min strategi i forhold til P&G-aksjen, er å benytte den som lavrisiko-delen av aksjeporteføljen min. Jeg kjøper inn relativt jevnt, og hygger meg hver gang jeg ser utbyttet blir satt opp.

Formueticker

Jeg har lagt til en ticker øverst på siden som visualiserer formuen, og hvor langt jeg er fra neste milepæl. Ideen har jeg fra Finanskvinnan, som jeg har fulgt i lengre tid.

Var litt usikker på hvilket mål jeg skulle sette på tickeren. Jeg endte opp med 100 000, siden det er en viktig psykologisk grense. Og ja, da mener jeg noe så banalt som å gå fra 5 til 6-sifret formue.

Tenkte også litt på om jeg skulle inkludere egenkapital i leiligheten. Endte med å ikke gjøre det, av to grunner:
- Det finnes gode argumenter for at eiendom man selv bor i ikke skal regnes som formue, når man snakker om økonomisk uavhengighet. Denne typen eiendom generer ingen inntekt, og er faktisk ofte med på å gjøre deg mindre økonomisk uavhengig, ettersom de utgiftene forbundet med egen eiendom gjør at du må ha en større formue hvis du ikke skal være avhengig av å jobbe.
- Den andre grunnen er mer banal: Hvis jeg inkluderer en formue på 1 000 000 i oversikten, så vil min finansielle formue bli så liten at den ikke vil synes i sammenligning. Og det er primært formue skapt ved investering og sparing jeg ønsker å fokusere på i bloggen.

Er i Stockholm

Er en tur i Stockholm i dag og i morgen - I forbindelse med jobb.

Hyggelig by, og morsomt med litt luftforandring. Vi skal ut og spise på et sted som heter Aquavit Raw Bar & Grill. Ser hyggelig ut. Det er alt for sjeldent at man i jobbsammenheng tar seg tid til sånt.

Kjøp i Vestas Wind Systems

I dag kjøpte jeg 30 aksjer i Vestas Wind Systems (VWS) til kurs 103,70.

Det er det flere grunner til. Fra et langsiktig makro-perspektiv tror jeg ikke vi kommer utenom å bruke en større andel fornybar energi. Der tror jeg vindmøller, og spesielt havvindmøller er en viktig brikke. Vestas er anerkjent som en sterk spiller her.

Mer selskapsspesifikt: Vestas fremstår som godt ledet, velstrukturert - og er kjent for å ha møller av høy teknisk kvalitet. Jeg tror at mølleindustrien vil kreve høyere og høyere teknisk nivå fremover, etterhvert som møllene blir større, og kommer lengre og lengre til havs. Da tror jeg det blir mer konsolidering i bransjen - til fordel for de sterke aktørene.

Til sist så synes jeg Vestas-aksjen er et typisk eksempel på en aksje som er lavt priset på grunn av ekstremt kortsiktig fokus i markedet. Vestas har ikke vært så gode på å avstemme forventningene i markedet. De har skuffet markedets forventninger ved et par anledninger til kvartalspresentasjoner, mtp. ordreinngang. Man kan også raskt lese seg til at det er stor usikkerhet i markedet rundt deres evne til å levere de salgmålene de har meldt ut for 2011, på 7000-8000 MW.

Og selv om jeg skjønner markedets frykt for at de ikke leverer etter forventningene, kan jeg bare ikke forstå at aksjen skal falle fra 380 kr til under 100 på basis av dette på under 12 måneder.

Her er en meget enkel analyse:
- Selskapets eget estimat - som de fortsatt holder fast i, 9 måneder inne i året - er at de vil ha en inntjening på 490 mill. € i 2011.
- Dette gir en EBIT per aksje på 17,9 kr.
- Ut ifra en P/E på 10 skulle det bety en aksjekurs på 179 kr. (Den lave P/E raten fordi vi regner med EBIT, og ikke overskudd etter skatt.)

Selv om selskapet skulle levere kun 75% av det overskuddet de selv har varslet, gir det en aksjekurs på 134 kr. Så skal man også ta med i beregningen at Vestas allerede har annonsert 4500 MW med ordrer - 64% av målet på 7000 MW. Det går også rykter i disse dager om en kommende kjempeordre fra østeuropa.

Det blir spennende å følge selskapet i månedene fremover.

Leiligheter som investeringsobjekt - Hvor stort er optimalt?

Jack Crown hadde en kommentar på bloggen min, som jeg synes åpner en interessant debatt:

Jack skrev: "(...) Jeg kjenner ikke boligmarkedet i Oslo veldig godt, men hvor jeg bor prises en ettroms leilighet ofte til ca en halv gang mer enn en toroms og det dobbelte av en tilsvarende treroms leilighet, i forhold til pris pr. kvadratmeter. Vil det ikke kanskje være en større oppside i å kjøpe to eller treroms hvor dere kan leie ut til 2-4 personer? Mindre kostnadder og sannsynligvis større potensial for høyere leieinntekter og større prisoppgang, dersom Oslo prises på samme måte som i min by?" - 24. oktober 2011 06:03

Min mening:

Jeg er enig i det Jack sier om høye kvadratmeterpriser på ettroms leiligheter. Det er to grunner til at jeg likevel synes det er interessant;

Det enkleste først - Jeg har ganske enkelt ikke så mye kapital. Dermed så er det lettere for meg å komme inn i markedet med den begrensede egenkapitalen jeg har.

Ellers er det også høyere utleiepriser på små leiligheter. Så vidt jeg kan se er faktisk ettroms leiligheter de som er tettest på å kunne bli leid ut til en pris som gjør at leieinntekten kan fullt ut betjene lånet. Man skal selvsagt finne det rette objektet, men under de rette forutsetningene tror jeg det er mulig å gå inn med relativt lite kapital, og få til noe som går rundt fra start.

Er det andre som har erfaringer / synspunkter?

Rolig helg

Tar en rolig helg. Har masse småting å rydde opp i som jeg har utsatt - Blir deilig å få gjort.

Prøver også å kikke litt på mulige aksjekjøp på søndagen.

Ellers har jeg og en kamerat snakket om å starte et eiendomsfirma, og investere i 1-roms leiligheter i Oslo for utleie. Tror det er noe som skal få lov til å moden litt, men jeg synes det er en interessant mulighet.

Kunne vært hyggelig å drive noe sammen med ham. Investering er jo ellers litt ensomt. Dessuten appellerer eiendom som aktivaklasse til meg. Jeg vet at eiendom kan falle i pris som alt annet, men jeg innbiller meg at det ikke er fullt så stort nedside som i aksjer. Ihvertfall ikke i Oslo, hvor det bygges for få boliger i forhold til befolkningsøkningen.

Salg i Det Norske - En dag for tidlig... + Reinvestering

Jeg solgte meg ut av Det Norske i går, til kurs 50.50 kr - Og jeg var fornøyd med prisen.

I dag leser jeg i Dagens Næringsliv at Statoil kraftig oppjusterer estimatene for Aldous South. Dette plasserer Aldous/Avaldsnes på størrelse med Ekofisk, og blant de 3 største oljefunn i Nordsjøen gjennom tidene. Resultatet er en tredobling av Det Norskes ressursbase, og aksjen går til himmels. I skrivende stund ser aksjen ut til å ha stabilisert seg på omkring 68 kr.

Det må jo være tidenes dårligste timing. Når det er sagt, så kan man jo ikke tenke sånn. Jeg kjøpte aksjen på 39,67 kr. 27% avkastning på knapt 2 år er veldig bra i mine øyne.

Jeg skal reinvestere pengene i andre aksjer. Med gevinsten fra Det Norske har jeg nok til 2 aksjeposter på litt over 5000 kr. Har tenkt på noe relativt konservativt nå. Jeg har vurdert H&M - Det blir sagt at den er undervurdert. Handelsbanken er også et alternativ. Jeg har ingen finansaksjer i porteføljen, så fra et diversifiseringsperspektiv kunne det være en god idé. Jeg tror heller ikke det skader å være eksponert mot Sverige for tiden, ettersom det ser ut til å være en av Europas relativt få sunne økonomier. Ellers så kunne det være fint med en amerikansk utbytteutbetalende aksje - Coca Cola, Mc Donalds eller lignende. Får gjøre litt analyse.

Hvis det er noen som har forslag tas de imot med takk.

iPhone 4S

Apple lanserer i kveld iPhone 4S - Og aksjen stuper.

Det som er nytt med iPhone 4S, ser ut til å være:
- Raskere prosessor
- Bedre kamera (8MP)
- Digital assistent, "Siri", som er stemmestyrt, og kan gjøre masse forskjellig for deg
- AirPlay mirroring, som lar deg sende iPhonens lyd/bilde til TV eller stereoanlegg med AirPlay
- Bedre batteri (8 timer taletid)
- Dobbel antenne, som gir raskere nett

Markedet hadde tydeligvis forventet noe mer. Det var blandt annet mye snakk i forkant om en "billig-iPhone", som skulle hjelpe Apple å ta markedsandeler også blandt mer "normale" forbrukere.

Apple er en av de aksjene jeg har eid lengst, og det har vært en hyggelig reise. Jeg investerte i sin tid i Apple fordi deres produkter var så hinsides mye bedre enn alle andre (Windows). Her har konkurransen hardnet til. Jeg synes Windows 7 er en stor forbedring, og det er også mange gode iPhone/iPad-kloner der ute.

Når jeg blir i aksjen er det fordi jeg fortsatt synes Apple leder og de andre følger etter. Det blir spennende å se hva markedene mener om iPhone 4S på litt lengre sikt, når alle teknologi-forståsegpåerne har kommet med sine kommentarer.

Børsnedgang

Skikkelig ruskevær på børsene i de seneste dagene. Oslo Børs er nede til laveste nivå på over et år. Jeg er påvirket av nedgangen, som alle andre. Aksjeporteføljen er ned ca 4%.

Dette er noe av det jeg synes er fascinerende med børsen: firmaer som ikke har endret seg over natten er over natten blitt 4-5% mindre verdt (mao. flere milliarder), på grunn av markedets frykt for gresk konkurs og europeisk gjeldskrise. 

Stort nytt oljefunn

Gode nyheter!

Da jeg kom på jobb i dag viste nettavisene at Lundin Petroleum har gjort et kjempe oljefunn på Avaldsnes-feltet. Det Norske Oljeselskap, som jeg har aksjer i, fikke et løft - Aksjen steg fra ca 39 til over 44 kr. Selv om Det Norske ikke eier andeler av Avaldsnes, så eier de 20% av Aldous Major, som viser seg å henge sammen med Avaldsnes. Dermed vil utvinning på Aldous Major bli enda mer lønnsom.

Dette hoppet i aksjekurs er formodentlig varig, siden oljen jo ligger der. Blir spennende å se hva som skjer med aksjen i ukene fremover, etterhvert som det kommer mer informasjon om hva dette konkret betyr.

Dette er andre gang på få uker at Det Norske hopper kraftig på grunn av dette funnet. Første gang var da det ble funnet store forekomster på nabo-feltet, Aldous Major South, som Det Norske også eier 20% av. Avaldsnes henger sammen med Aldous Major, så det Lundin har gjort, er å få bekreftet ved å bore, at feltet er større enn først antatt.

Jeg vil løpende vurdere å selge aksjen, for å ta en gevinst. Det Norske er en aksje jeg kjøpte for 2 år siden, og jeg vil egentlig ikke sitte langsiktig i selskaper med negativ kontantstrøm. Samtidig synes jeg oljebransjen er vanskelig å forstå, og jeg liker ikke å eie ting jeg ikke skjønner. Det som taler imot er selvsagt muligheten for at funnet viser seg å være enda større. Jeg kommer til å følge kursutviklingen tett i neste uke.

Formuen... så langt

Foreløpig har jeg følgende investeringer


Aksjeportefølje: 50 000 fordelt på følgende


USA:
Apple (kjøpt for 3 år siden... en hyggelig investering)
Activision Blizzard
Procter & Gamble

Danmark:
Sjælsø-gruppen (kjøpt før aksjen kollapset, desverre)
Vestas Wind Systems

Norge
Det Norske Oljeselskap
Golden Ocean Group
Seadrill


Aksjefond: 15 000 fordelt på:
Skagen Vekst
Skagen Global
Skagen Kon-tiki

Leilighet: 1 000 000
Verdi: 2 300 000
Lån: 1 300 000

Litt usikker på om jeg skal ta med leiligheten i oversikten fremover - Noen som har et forslag?

Sum: 1 065 000 - Ikke akkurat en formue enda, men tatt i betraktning at nesten det hele er lagt til side mens jeg har vært student, så er jeg ok fornøyd med det som start.

Det kjennes bra å ikke ha alle aksjepengene i europeiske aksjer i disse Hellas-konkurs-dager...

Første innlegg

Dette er det første innlegget.

Bloggen skal handle om hvordan jeg, sten på sten, bygger en formue, og blir økonomisk uavhengig.

Målet er å kunne leve godt uten å være tvunget til å jobbe. Jeg har tenkt å oppnå det ved hjelp av:
- Fornuftig forbruk
- Investering

Jeg ser for meg at investeringene i starten er mest aksjer, og etterhvert brer seg ut til å inkludere flere aktivaklasser, som eiendom, shipping og gjerne også mer "eksotiske" ting etterhvert som jeg blir en mer erfaren investor.